НА ПЯТЕРКУ ДИПЛОМНЫЕ, КУРСОВЫЕ ПО ПРАВУ, ЭКОНОМИКЕ

Готовые работы по экономике. Заказать раб. т. 8-9000-4567-91

Главная » Статьи » Курсовые работы

Управление денежными потоками Курсовая работа

СОДЕРЖАНИЕ

Введение  3

1 Понятие денежных потоков предприятия  5

2 Цели,  политика  и модели управления денежными потоками  12

3 Анализ и планирование  денежных потоков  19

3.1 Методы анализа денежных потоков  19

3.2  Планирование  денежных потоков  28

Заключение  33

Список использованных источников  35

1 ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Одна из основных категорий финансового менеджмента – денежный поток. Необходимость его выделения в качестве самостоятельного объекта управления связана с тем, что размер денежного потока оказывает непосредственное влияние на ритмичность хозяйственной деятельности и конечные результаты деятельности предприятия. Денежный поток формируется в результате осуществления различных хозяйственных операций.

Размер денежного потока должен давать возможность предприятию решать следующие задачи:

- обеспечение текущих платежей, связанных с операционной деятельностью;

- страхование рисков, связанных с несвоевременным поступлением средств от операционной деятельности и необходимостью поддержания постоянной платежеспособности по неотложным финансовым обязательствам;

-  избегание спекуляции на рынке краткосрочных финансовых вложений;

- формирование неснижаемого уровня денежных активов [4, c. 12].

По мнению И.А. Бланка, в соответствии с данными задачами остаток денежных средств на счетах предприятия должен включать соответственно:

- операционный;

-  страховой;

- инвестиционный;

- компенсационный остаток [5, c. 75].

Операционный (или трансакционный) остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой (опе­рационной) деятельностью предприятия: по закупке сы­рья, материалов и полуфабрикатов; оплате труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Этот вид остатка денежных средств является основным в со­ставе совокупных денежных активов предприятия.

....................

2 ЦЕЛИ,  ПОЛИТИКА  И МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

 

Основной целью финансового менеджмента в процес­се управления денежными потоками является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия [19, c. 22]. В этом по­лучает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей фор­мирования их операционного, страхового и компенсаци­онного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и соб­ственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать пред­приятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финан­сового менеджмента управление денежными активами в составе оборотного капитала часто отождествляется с уп­равлением платежеспособностью (или управлением лик­видностью).

Финансовая теория выделяет три основных типа политики управления денежными потоками предприятия, в основе которых лежат раз­личные темпы формирования поступления денежных средств из различных источников и уровни соответствующих им финансовых рисков [44, c. 209-210].

Агрессивная политика управления денежными потоками предприятия характеризуется высокими темпами наращения объемов поступления денежных средств преимущественно из заемных источников при относительно невысоком уровне реинвестирования чистого денежного потока (значительная часть которого используется на выплату дивидендов и процентов собственникам). Такая политика с одной стороны, обеспечивает формирование денежных ресурсов в объеме, необходимом для развития предприятия, а также достижение высокой рентабельности собственного капитала, а с другой, – генерирует высокий уровень рисков нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Умеренная политика управления денежными потоками предприятия характеризуется взвешенными пропорциями привлечения собственных и заемных денежных средств для обеспечения развития хозяйственной деятельности предприятия. В составе заемных денежных средств при такой политике преобладают обычно долгосрочные кредиты и займы. Хотя темпы развития хозяйственной деятельности предприятия в этом случае несколько ниже, чем при агрессивной политике, уровень финансовых рисков, связанных с формированием денежных потоков находится в пределах средних значений.

Консервативная политика управления денежными потоками предприятия характеризуется минимизацией объемов привлечения денежных средств из заемных источников. Для обеспечения необходимых темпов развития хозяйственной деятельности в этом случае используется преимущественно чистый денежный поток, который направляется в основном на реинвестирование. Такая политика сдерживает темпы развития хозяйственной деятельности предприятия, однако минимизирует уровень финансовых рисков, связанных с формированием денежных потоков.

В процессе управления денежными потоками могут быть использованы разработанные зарубежными авторами подходы. Наиболее широко используемой в этих целях явля­ется модель Баумоля. Исходными положениями мо­дели Баумоля является постоянство потока расходования денежных средств, хранение всех резервов денежных ак­тивов в форме краткосрочных финансовых вложений и из­менение остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю. Модель Баумоля представлена на рис. 2.

.......................

Для заказа работы напишите: 

E-mail:   delona5@mail.ru

Или позвоните:

 +7-9000- 456 7-91  

Категория: Курсовые работы | Добавил: Admin (06.06.2014)
Просмотров: 1067 | Теги: Курсовая работа, денежными потоками, управление | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Имя *:
Email *:
Код *:
Суббота, 08.08.2020, 09:16
Приветствую Вас Гость

Форма входа

Категории раздела

Дипломные работы [156]
Готовые дипломные работы по экономическим дисциплинам
Отчеты по практике [48]
Готовые отчеты по практике по экономике
Бизнес-планы [7]
Готовые бизнес-планы по экономике
Курсовые работы [23]
Тесты и вопросы к госам [3]
Статьи, информация [2]
Статьи,материалы, общая информация
Освоение Северного Урала Монография Чудиновских В.А. 2000 г. [17]
История городов Карпинск, Североуральск, Краснотурьинск, пос. Павда
Учебные пособия и материалы [1]

Поиск

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
статистика Яндекс.Метрика