СОДЕРЖАНИЕ

Введение     3

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия    7

   1.1 Сущность финансового состояния предприятия      7

   1.2 Методики оценки финансового состояния      14

   1.3 Роль и значение финансового анализа в управлении организацией   27

   1.4 Пути оздоровления финансового состояния предприятия    31

2 Анализ финансового состояния ОАО «СКХП»       36

    2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО «СКХП»  36

    2.2 Анализ финансового состояния и ключевых показателей финансовой устойчивости                                                46

    2.3 Диагностика вероятности банкротства             61

3 Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «СКХП»      66

    3.1 Комплекс мер по повышению финансовой устойчивости       66

    3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мер 71

Заключение                       78

Список использованных источников 80

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

         Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения, возникающие в процессе создания и использования денежных средств. Во всех общественно-экономических формациях основой общественных отношений являются производственные (экономические отношения). Категория финансов характеризует сущность особой формы производственных отношений, связанных с распределением и перераспределением части стоимости ВВП и национального дохода. Вся совокупность производственных отношений (а в их числе и финансовые) составляет экономическую структуру общества, реальный базис, на котором возвышается юридическая и политическая надстройка.

         Финансы – это всегда денежные отношения, но не любые денежные отношения – это финансовые отношения. Финансы обладают такими признаками, по которым их безошибочно можно выделить из ряда других возможных денежных отношений. Финансы всегда опосредованы правовыми актами, регулирующими денежные отношения. Нефинансовые денежные отношения такими актами не регулируются. Субъекты таких отношений сами определяют пропорции обмена, его условия (при купли – продажи, заимствования денег и др.) [9, С. 234].

         Одним из главных признаков финансов является их денежная форма выражения и отражения финансовых отношений реальным движением средств (наличным или безналичным). Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налогов и сборов в государственный бюджет и внебюджетные фонды,  во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств.

         Исследование экономической сущности финансов, выделение специфических черт этой категории позволяет дать следующее определение: финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения расширенного воспроизводства.

         Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование, финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность влиять на наиболее важные аспекты, наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Содержание финансового анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа – контроль над выполнением планов и управленческих решений за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа – поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец – разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жестокие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа, которая характеризуется определенной совокупностью показателей отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности [55, С.84].

         Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранение платежеспособности и создание условий для самовоспроизводства.

         Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнение плана по производству и реализации продукции происходит повышении ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и платежеспособности.

         Таким образом, устойчивое финансовое состояние - итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [6, С. 340].

         Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

         Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

         Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

         -  анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

  -  анализа финансового состояния;

         -  анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

  Главная цель анализа – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность. При этом необходимо решить задачи:

        1)   На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

         2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

         3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

• эффективности и интенсивности его использования;

• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• запаса его финансовой устойчивости;

           Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования [56, С. 47].

         Получение небольшого числа ключевых информационных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами [58, С. 119 ].

         Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

         -   составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;

         -  исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);

         - исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисном году.

         Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.

         Коэффициенты координации используется для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

....................

Заключение

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, это гарантированная платежеспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного использования финансовых ресурсов. Оценка финансовой устойчивости должна проводиться с использованием различных методик – на основании анализа данных отчетности,  расчета интегрального показателя,  анализа факторов внешней среды.

Во второй главе выпускной квалификационной работы представлен анализ основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «СКХП». Анализ финансовых результатов показал, что несмотря на то, что кризис продолжался еще в 2010 г.,  благодаря высоким заказам именно в этом году удалось получить рекордную выручку (2,2 млн. руб.)  и чистую прибыль (227,9 млн. руб.). В 2011 г. произошел  обвал на рынке.  Объемы производства и продаж сократились в 4 раза. В 2012 г. началось некоторое улучшение, что привело к увеличению объемов продаж на 28% к уровню 2011 г. Однако  загрузка мощностей не превышает на настоящий момент 40%.

Коэффициент капитализации имеет значение в пределах нормативного. Это означает, что для осуществления основной деятельности предприятие опирается на сбалансированную систему источников средств.

 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет значение ниже рекомендуемого (отрицательное). Это связано с несбалансированностью пассивов и активов. В активах предприятия больший удельный вес имеют внеоборотные (постоянные активы), часть которых сформирована за счет  краткосрочных заемных средств.

 Коэффициент финансовой автономии на 01.01.2013 имеет значение более 0.5. Это свидетельствует о том, что  доля собственного капитала пока остается достаточно высокой.

Коэффициент финансовой независимости имеет значение близкое к коэффициенту финансовой автономии, так как у предприятия  почти нет долгосрочных пассивов. Сложившаяся структура пассивов позволяет говорить о том, что предприятие  до кризиса вело так называемую агрессивную финансовую политику – для расширения объемов производства   наращивало  задолженность. При стабильной экономической ситуации  такое положение способствовало росту прибыли. Однако в условиях финансового кризиса  предприятия, имеющие подобную структуру пассивов, могут быстро прийти к банкротству.   

В третьей главе выпускной квалификационной  работы представлен комплекс мер по повышению финансовой устойчивости, включающий:

1) развитие нового вида производства -  гранулированные корма.

2) продажу   здания  неиспользуемого цеха;

3) реализацию неиспользуемых запасов;

4) сдачу части складов в аренду

5) реструктуризацию  задолженности по кредитам  (замена краткосрочного кредита на долгосрочный) с понижением ставки и пролонгацией сроков  погашения.

В результате проведения предложенных мероприятий ожидается:

- снижение стоимости внеоборотных активов на 80 млн. руб.;

- снижение стоимости запасов  на 20 млн. руб.;

- увеличение наиболее ликвидных активов – денежных средств – на 144,7 млн. руб.;

 - увеличение собственного капитала за счет получения  дополнительной чистой прибыли на сумму 44,7 млн. руб.;

- увеличение долгосрочных активов на 50 млн. руб.;

- снижение краткосрочной задолженности на 50 млн. руб.

В результате предложенных путей улучшения финансового состояния, ОАО «СКХП» станет более платежеспособным, с нормальной степенью финансовой устойчивости.

Для заказа работы напишите: 

E-mail:   delona5@mail.ru

Или позвоните:

 +7-9000- 456 7-91